Mikä on negatiivinen korko ja miten se vaikuttaa yrityksiin?
Kun vuonna 2023 lukee uutisista Euroopan keskuspankin nostavan ohjauskorkoa, ajatus negatiivisista koroista voi tuntua kaukaiselta. Mutta vielä vähän aikaa sitten negatiivinen korko oli todellista totta. Lue tästä, mikä negatiivinen korko on ja miten yrityksesi voi suojautua säästöjen menetykseltä, jos negatiiviset talletuskorot vielä palaavat.
Ella-Roosa Koivupuro
Mikä tarkoittaa korko?
Aloitetaan lainaamisen perusteista. Kun otat lainaa, sinusta tulee velallinen ja maksat korkoa velkojalle.
Oletetaan, että yrityksesi tarvitsee lainaa suurta hankintaa varten. Lainatun rahan lisäksi yrityksesi maksaa korkoa. Voit ajatella korkoa lainan hintana.
Mikä on negatiivinen korko?
Kun korot ovat negatiivisia, muuttuu edellä kuvattu asetelma.
Perinteisesti pankit ovat maksaneet korkoa rahalle, joka on talletettu niiden tileille. Et ehkä ole tullut ajatelleeksi sitä, mutta kun talletat rahaa tilillesi, lainaat itse asiassa samalla rahaa pankille. Tililläsi olevalle rahalle kertyy talletuskorkoa, joten ansaitset hieman ylimääräistä säästöjesi lisäksi.
Mutta näin ei ole negatiivisten korkojen tapauksessa. Kun korot ovat negatiivisia, pankki ei maksa sinulle korkoa. Päinvastoin: saatat joutua maksamaan pankille rahojesi säilyttämisestä.
Mikä on NIRP?
NIRP on lyhenne englannin kielen sanoista Negative Interest Rate Policy. NIRP on yksi keskuspankkien rahapolitiikan työkaluista. Kun keskuspankki laskee ohjauskoron nollan alle (eli negatiiviseksi), on NIRP käytössä.
Miten negatiivinen talletuskorko toimii?
Kun keskuspankki laskee talletuskorkonsa alle nollan, se tarkoittaa, että liikepankin, joka haluaa tallettaa varoja keskuspankkiin on nyt maksettava korkoa keskuspankille. Vaikka pääoman säilyttämiseen on muitakin vaihtoehtoja, rahan tallettaminen keskuspankkiin on edelleen turvallisin ja kätevin ratkaisu paikallisille pankeille.
Negatiivinen korko ei ole keskuspankin ovela juoni tahkoa rahaa, vaan tarkoituksena on kannustaa lainaamista, kuluttamista ja investointeja ja näin vauhdittaa taloutta.
NIRP otetaan yleensä käyttöön taantuman aikaan, kun taloudella menee heikosti. Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen jotkut keskuspankit laskivat korot negatiivisiksi, jotta raha pysyisi liikkeellä taloudessa eikä makaisi tyhjänpanttina pankkitileillä.
Negatiivinen talletuskorko syö yritysten talletuksia
Kun keskuspankki ottaa käyttöön negatiivisen koron, vaikuttaa se paikallisiin liikepankkeihin (eli tavallisiin pankkeihin, joissa kuluttajilla ja yrityksillä on talletuksia).
Ainakin teoriassa negatiivinen korko voisi tarkoittaa, että myös tavallisen pankkitilin korko painuisi negatiiviseksi. Maksaisit siis pankille siitä, että pidät tililläsi rahaa.
Mutta yritysasiakkaat ovat eri asia. Kun yleinen korkotaso oli pakkasella, monet eurooppalaiset pankit veloittivat negatiivista talletuskorkoa yritysasiakkailtaan.
Suomessakin ainakin osa pankeista otti negatiivisen talletuskoron käyttöön ja veloitti yritystalletuksista negatiivista korkoa. Tyypillisesti negatiivinen talletuskorko koski vain suuria talletuksia.
Negatiivinen korko Suomessa ja maailmalla
Negatiivinen korkopolitiikka on raju rahapoliittinen toimenpide. Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen monissa Euroopan maissa korkotaso laski negatiiviseksi. Myös Japanin keskuspankki laski korkoa. Ja vaikka ohjauskorot eivät olisikaan painuneet negatiivisiksi, putosivat ne kuitenkin nollaan tai sen tuntumaan monissa maissa.
Euroopan keskuspankki piti korkotason alhaalla pitkään. Vuosina 2014–2022 EKP:n talletuskorko oli negatiivinen. Suomi on osa Euroopan talousaluetta ja noudattaa yhteistä rahapolitiikkaa, ja näin EKP:n asettama korkotaso heijastuu myös Suomeen.
Nyt, vuonna 2023, korot ovat nousseet takaisin nollan yläpuolelle, kun EKP yrittää hillitä inflaatiota.
Negatiivinen korko tarkoittaa yleensä, että myös lainan korot matalalla.
Negatiivinen korko hyödyttää lainanottajia, sillä se pitää lainarahan edullisena.
Häviäjiä sen sijaan ovat henkilöt ja yritykset, jotka pitävät suuria summia rahaa pankkitileillä. Negatiivinen korko tai nollakorko syö pikkuhiljaa säästöjä.
On myös esitetty, että negatiivisesta korosta voisi olla haittaa pankkien liiketoiminnalle ja kannattavuudelle. Pankit eivät joko halua tai voi siirtää negatiivista talletuskorkoa suoraan asiakkailleen, mutta ne joutuvat silti maksamaan itse korkoa keskuspankille.
Negatiivinen korko vaikuttaa enemmän yrityksiin
Vielä vuonna 2022 negatiivinen korko oli melko normaali. Se ei välttämättä tarkoittanut, että pankit veloittivat kuluttaja-asiakkailtaan korkoa, mutta toisin kuin vuosia aiemmin, pankit eivät myöskään maksaneet korkoa talletetuille rahoille.
Sen sijaan oli mahdollista, että pankit veloittivat negatiivista korkoa yritysasiakkailtaan.
Aiemmin mainitun EKP:n artikkelin mukaan negatiivisten korkojen siirtyminen yritysten talletuksiin oli suhteellisen yleinen ilmiö Euroopassa. Tämä näkyi myös Suomessa, kun ainakin osa pankeista veloitti negatiivista korkoa yritysasiakkailta.
Negatiivisen koron vaikutukset yritykseesi
Vaikka tämän artikkelin kirjoitushetkellä korkotaso on Euroopassa taas reilusti yli nollan, tulevaisuuden ennustaminen on mahdotonta.
Jos negatiivisten korkojen aika palaa uudelleen, ei yrityksen kannata pitää suuria summia rahaa pankkitilillä. Muuten säästöt sulavat negatiivisen talletuskoron, muiden palvelumaksujen ja inflaation myötä.
Näin lasket negatiivisen koron määrän
Jos pankkisi veloittaisi negatiivista korkoa ja yritystililläsi olisi suuri summa rahaa, voit laskea helposti, kuinka paljon rahaa menettäisit.
Esimerkki
Oletetaan, että tililläsi on 100 000 euroa ja pankkitilin korko on –0,5 prosenttia. Laskukaava menee näin:
(100 000 x 0,005) / 360 x 30 = 41,67
Tämän laskelman mukaan menettäisit kuukaudessa 41,67 euroa.
Miten välttää säästöjen hupeneminen, jos korot ovat negatiivisia?
Todetaan heti alkuun, että vuonna 2023 näyttää siltä, että huolta negatiivisesta korosta ei ole. Maailma on arvaamaton paikka, mutta tällä hetkellä Euroopan korkotaso on korkeampi kuin se on ollut viimeisten kymmenen vuoden aikana.
Mutta jos korot painuisivat taas negatiivisiksi, ei sinun kuitenkaan tarvitse vain hyväksyä hammasta purren säästöjen menetystä. Tässä pari keinoa, joilla voit välttyä tilin koron maksamisesta.
Vaihda pankkia
Ensimmäinen tapa on ehkä ilmiselvä: vaihda pankkiin, joka ei veloita negatiivista talletuskorkoa. Kun korkotaso oli ennätyksellinen alhainen, eivät silloinkaan kaikki pankit veloittaneet negatiivista korkoa.
Talleta määräaikaiselle tilille
Toinen mahdollisuus on siirtää varat, joille ei ole pikaista käyttötarvetta määräaikaiselle sijoitustilille. Määräaikainen sijoitus- tai talletustili kerryttää yleensä korkeampaa korkoa, mutta toisaalta varat on myös lukittu tilille määräajaksi. Kun korkotaso on alhainen, suuria tuottoja tuskin on luvassa määräaikaistileiltäkään.
Kun korot ovat negatiivisia, rahan makuuttaminen tilillä, edes määräaikaisella tilillä, ei välttämättä ole fiksua. Inflaatio syö pikkuhiljaa varoja. Tällaisessa tilanteessa kannattaakin miettiä, voisiko yrityksesi tehdä investointeja, joihin likvidejä varoja voisi paremmin käyttää.
Pidä yrityksen varat liikkeellä Pliantin yritysluottokorteilla
Toinen tapa välttää negatiivisen koron vaikutuksia, tai ainakin vähentää niitä, on käyttää Pliantin yritysluottokorttia.
Yritysluottokortilla teet ja käsittelet maksut nopeasti sen sijaan, että ostaisit laskulle pitkällä maksuajalla. Kun yrityksellänne on käytössä Pliant-kortit, voitte päättää, maksatteko korttilaskun kuukausittain, viikoittain tai jopa päivittäin.
Nopeiden maksujen ansiosta raha pysyy liikkeellä sen sijaan, että se makaisi yritystilillä kerryttämässä negatiivista korkoa.
Ja kirsikkana kakun päällä: kerrytät maksuista cashback-maksutapaetua. Eli säästät ikään kuin kaksi kertaa. Win-win.
